Bloomberg Forex Manipulation

Anatomie d'une manipulation FX Photographe: Chris RatcliffeBloomberg La CFTC aux États-Unis et la FCA aux États-Unis ont publié plus de détails sur les conversations qui ont eu lieu dans les salons de discussion en ligne entre les traders essayant de manipuler les taux de change. Les discussions décrivent comment la tentative de manipulation des taux a eu lieu. Hereaposs un exemple avec le rouble: x201Cwe devrait tous inférieur fixer par plusieurs kopecksx201D x201Cit est une bonne idée de baisser le correctif par quelques kopecks. x201D x201Cso quoi, 5 kopecks et alleveryone est splendid. x201D Après cette conversation une offre indicative artificiellement faible Offre a été soumise à la CME qui a été utilisée pour calculer le taux final de CMEEMTA, qui est le taux de référence du rouble russe quotidien fixé au CME. La manipulation didnapost arrêter de mettre en bas correctifs, les commerçants cités par la FCA ont également essayé de déclencher des arrêts client pour leurs propres fins. Les plus importantes nouvelles du marché de la journée. Obtenez notre bulletin quotidien sur les marchés. Vous recevrez maintenant la lettre d'information du plan de match Dans l'exemple que donne la FCA, un client avait placé pour arrêter l'ordre des pertes pour acheter GBP77 millions au taux de 95 contre une autre devise. Le trader de Barclays tente d'obtenir la devise pour commercer à 97 afin qu'il pourrait vendre le plein GBP77 millions au client à 96.5. Barclays profiterait de cette commande stop loss si le taux moyen qu'ils ont acheté GBP sur le marché était inférieur à ce stop stop stop order. Hereaposs comment il a joué, selon todayaposs FCA libération. xA0 10:38 am:xA0 x201Cu gotx2026stops x201D en référence au client Barclays ci-dessus, il wasxA0x201Cprimed comme un cobrax2026concentrating enroulé si hardx2026as si fait de waxx2026havenx2019t même blinkedx201D. 10:46 am Le taux grimpe à 86 et ferme X notesxA0x201Cx2026is plus sint itx201D Barclays repliesxA0x201Cwatch outx2026 sera bientôtx201D Firm X a répondu qu'ils ne croient pas Barclays pourrait déclencher la perte d'arrêt Entre environ 10,46 et 10,49xA0Barclays acheté GBP66 millions à des taux entre 78 et 95. Barclays a alors passé une commande pour acheter GBP5 millions jusqu'à 97, ce qui était au-dessus du meilleur prix d'offre qui prévalait sur le marché à ce moment-là qui était 95.xA0 cet ordre a abouti à Barclays achetant GBP2 millions à 95 et GBP3 millions à 96, avant le taux Est tombé plus bas. 10:49 Firme X xA0x201Chope qui était un o. tx201D (c'est-à-dire un ordre onetouch) Firme Y x201Ci était sur le point de dire thatx201D. Barclays x201Cerrrx2026long somex2026herex201D 10: 51xA0 Firme X a dit Barclays x201Cwe ramasser un vendeurx2026guy i likex2026and juste au-dessus de l'impression u needx201D. Barclays a répondu x201Cokx2026tax201DxA0 10:58 taux augmente à 94. Barclays a passé une commande pour acheter GBP10 millions jusqu'à 97. Encore une fois, c'était au-dessus du meilleur prix d'offre qui prévaut sur le marché à ce moment-là, qui était de 95. Cette ordonnance a entraîné Barclays GBP10 Million à 95, après quoi le taux est tombé à 85. 11:09, le taux était tombé à 78, période au cours de laquelle Barclays avait réduit sa position de long en vendant GBP et a noté qu'il était x201Cdeadx201D x201Cx2026cudnt obtenir les 97 printx2026despite essayer super hardx201D Barclays noté Que les prix de xxl201Calgos à 96x201D 11:37 transactions effectuées xA0 sur le marché aux taux 94-96 Firm X noté x201Cattemot numéro 3x201D Barclays acheté GBP1 million à 96 et à 97. L'achat à 97 a permis à Barclays d'exécuter l'ordre stop loss. Barclays a ensuite confirmé cela aux autres entreprises (x201Cdonex201D). 11: 39xA0Firm X x201Chelkd lui inx2026with beaucoup de cursingfx2026u essayé de tailler himx2026and éventuellement successedx201D. xA0xA0 Barclays FX traders calculerait combien ils pourraient arnaquer leurs clients sans susciter la suspicion. Comme l'a écrit un employé de FX Sales lors d'une conversation avec un employé d'une autre banque le 30 décembre 2009, la marque x201Chard est essentielle. Mais j'ai appris tôt. Vous n'avez pas de clients. U ne font pas d'argent. Alors ne soyez pas stupide. x201D, xA0 En tant que futur co-chef des ventes FX Hedge Fund UK (qui était alors un vice-président dans la succursale de New York) a écrit dans un chat le 5 Novembre 2010: x201Cmarkup est de vous assurer de faire le droit Décision sur le prix. Qui est whats le pire prix que je peux mettre sur ce où la décision des clients de commerce avec moi ou me donner des changements futurs d'affaires doesnx2019t. Si vous triche pas, vous n'essayez pas. X201D Tous les documents de règlement de forex sont disponibles ici. Avant son ici, c'est sur le Terminal Bloomberg.